01.宏观要闻
1、国家统计局数据显示，7月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.3%，比上月下降0.4个百分点，制造业景气水平有所回落。7月份，非制造业商务活动指数为50.1%，比上月下降0.4个百分点，仍高于临界点。7月份，综合PMI产出指数为50.2%，比上月下降0.5个百分点，仍高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体保持扩张。
2、据央视新闻，美国白宫当地时间30日发表声明称，美国总统特朗普签署了一项行政命令，暂停对低价值货物的最低限度免税待遇。声明称，自8月29日起，通过国际邮政网络以外的方式寄送的价值等于或低于800美元且原本符合最低限度免税条件的进口货物将被征收所有适用关税。对于通过国际邮政系统运送的货物，包裹将根据从价税或从量税征收关税。
美国总统特朗普宣布对进口半成品铜产品和铜密集型衍生产品征收50%的普遍关税，自8月1日起生效。白宫表示，铜原料和铜废料不受“232条款”或对等关税约束。美国总统特朗普7月9日曾宣布，将从8月1日起对所有进口到美国的铜征收50%的关税。美国媒体警告，此举恐将导致美国制造商投入成本飙升，给美国制造业带来沉重打击。
3、据央视新闻，当地时间7月31日，韩国总统李在明对韩美就关税达成协议表示，协议消除了韩国出口环境的不确定性。李在明称，韩国对美投资的3500亿美元中，1500亿将作为韩美造船合作专用资金。韩国总统办公室政策室长金容范就韩美关税协议做了进一步说明表示配多多，美国对韩国汽车关税将降至15%；韩国不会向美国进一步开放大米和牛肉市场。
02.行业新闻
1、国家能源局综合司副司长张星表示，为更好解决大家关注的节假日出行等问题，目前，国家能源局正在会同有关部门，制订大功率充电设施建设改造的政策文件，鼓励地方和企业以高速公路服务区等即充即走场景为重点，因地制宜布局大功率充电设施。
下一步，我们将加强统筹谋划和政策制定，持续完善充电网络，提高设施服务能力，大力推进试点示范，进一步构建高质量充电基础设施服务体系，更好满足人民群众购置和使用新能源汽车的需要。
2、据财联社消息，从第22届中国国际数码互动娱乐展览会上获悉，今年1-6月，国内游戏市场实际销售收入达1680亿元，同比增长14.08%，再创新高；游戏用户规模近6.79亿，同比增长0.72%，亦为历史新高点。
其中，今年1-6月，国内小程序游戏市场实际销售收入达232.76亿元，同比增长40.2%。其中，内购产生的市场实际销售收入153.03亿元，占比65.7%；广告变现收入79.73亿元，占比34.3%。
3、国际半导体产业协会(SEMI)的最新数据显示，2025年第二季度全球硅晶圆出货量达到3327百万平方英寸，与2024年同期的3035百万平方英寸相比增长9.6%。环比来看，出货量较今年第一季度的2896百万平方英寸增长14.9%，显示出存储器以外的部分领域开始出现复苏迹象。
03.板块掘金
1、中信证券研报指出，近来高层多次明确提出“反内卷”、“集采优化不再唯低价论”等原则，支持创新药械产业发展，产业政策拐点信号明确，医疗器械板块估值和业绩有望迎来修复，重点提示关注医疗器械拐点投资机会。建议从国内集采优化受益+出口持续突破维度进行布局。
2、中信建投（601066）研报称，西北煤化工领域投资规划大力推进，有望为新增市场带来边际变化。存量市场上，设备更新政策持续发力，补贴逐步落地，为流程工业设备投资提供中长期韧性。
流程设备“动+静”结合、体系庞大，涉及压缩机、泵、密封、空分设备、阀门、仪表及控制系统等诸多环节，均成长出具备国内、国际竞争力的龙头企业。在行业基本面复苏有待逐步验证的当下，建议把握煤化工、存量更新、出海、国产替代等4条逻辑主线。
3、华泰证券研报称，基于WAIC2025实地调研，对AI大模型产业链形成四个判断：①行业进入Token增长驱动的新阶段，AI Agent在垂直场景应用显著丰富，涵盖办公、医疗、金融等多个领域，关注应用落地机会；②服务器算力需求持续增长，各厂商重点推广基于大模型的后训练和推理算力服务配多多，技术迭代带来重估机会不变；③生成式AI发展呈现to B领先to C、应用领先终端的特征，B端商业化进展明显快于C端消费级产品；④DeepSeek发布后，中美AI产业链从平行发展转向竞合状态，国内外厂商形成良性竞争推动行业进步。
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